Hi-Tech

Подборка: самые успешные IPO последних лет

А также несколько ожидаемых IPO, которые могут пройти в 2019 году.

В закладки

В конце марта IPO провёл конкурент Uber — cервис Lyft. 9 мая 2019 года Uber проведёт IPO: компания рассчитывает привлечь $10 млрд, что увеличит её оценку до $90 млрд. Компании удалось заработать $2,34 млрд.

Собрали в одном материале главное о прошедших и грядущих IPO 2019 года, а также о самых успешных выходах на биржу за последнее десятилетие.

IPO 2019 года

Стартовая стоимость акций в первый день торгов: $87,33 (по данным Yahoo Finance).

Сколько компания заработала на IPO: $2,34 млрд (по данным VentureBeat).

Вместо таксистов — обычные водители, зарегистрированные на сайте или в приложении компании. Коротко о компании. Американский сервис «народного» такси.

Причины ажиотажа.

  • Позиция крупного игрока. Lyft — один из ведущих игроков на рынке райдшеринга. Компании принадлежит 34% рынка в США, оставшиеся 66% контролирует Uber, пишет TechCrunch.
  • Благоприятный контекст. Как утверждает Financial Times, интерес к IPO Lyft подогревался другими техническими «единорогами» и сервисами, которые частные инвесторы оценили в миллиарды долларов. Business Insider относит к этой категории компании Uber, Palantir, Airbnb, Slack и Pinterest.

Стартовая цена акций в первый день торгов составила $87,33, а к моменту закрытия снизилась чуть больше чем на 10% — до $78,29. Краткая история IPO. Компания вышла на биржу 29 марта 2019 года. Как пишет CNN, к концу второго дня торгов стоимость акций снизилась уже на 12% относительно первоначальной.

При этом, по данным TechCrunch, чистый убыток компании в 2018 году составил 44%, то есть $911 млн при выручке в $2,2 млрд. Тем не менее, согласно The New York Times, на момент проведения IPO стоимость компании составила больше $24 млрд.

Текущее положение дел. Сейчас рыночная капитализация Lyft — около $16,3 млрд, а акции компании, по данным Yahoo Finance и Nasdaq, стоят около $56–57.

Но, на наш взгляд, текущие оценки стоимости компании чрезмерно оптимистичны. Да, рынок райдшеринга продолжит расти, а Lyft останется основным игроком на рынке.

Майкл Уорд

аналитик Seaport Global Securities Business Insider

Стартовая стоимость акций в первый день торгов: $23,75 (по данным Yahoo Finance).

Сколько компания заработала на IPO: $1,4 млрд (по данным Bloomberg).

Коротко о компании. Американская творческая социальная сеть, в которой пользователи добавляют изображения, делают из них тематические коллекции и делятся с другими.

Причины ажиотажа.

  • Благоприятный контекст. Как пишет The Wall Street Journal, выход Pinterest на биржу связан с высокими оценками стоимости компаний Levi Strauss и Lyft после IPO. На этой волне компании также удалось добиться положительных результатов.
  • Улучшение финансовых показателей и тенденция к росту. В 2018 году компании удалось на 62% снизить убытки относительно 2016 года. Тогда потери составили $200 млн.
  • Доверие инвесторов. В июне 2017 года сервис получил $150 млн инвестиций от Sinai Ventures, а оценка его стоимости составила $12,3 млрд. По данным Crunchbase, в сумме Pinterest привлёк около $1,5 млрд финансирования.

По данным на 26 апреля, их стоимость составила $29,84 — стоимость ценной бумаги выросла на 28%. Краткая история IPO. IPO Pinterest началось 18 апреля 2019 года, тогда акции торговались по $23,75. Тем не менее, по данным Reuters, в первый день публичного обращения оценка Pinterest составила $16 млрд. Как пишет CNBC, приблизительная стоимость компании в период IPO составляет до $9 млрд.

В 2018 году убыток составил около $75 млн при доходе в $750 млн. Согласно The Verge, компания ещё не вышла на точку окупаемости.

Стоимость акций варьируется от $27 до $29. Текущее положение дел. По данным Yahoo Finance, рыночная капитализация Pinterest сейчас составляет $15,8 млрд.

Стартовая стоимость акций в первый день торгов: $65 (по данным Yahoo Finance).

Сколько компания заработала на IPO: $350 млн (по данным Fortune), $751 млн (по данным Bloomberg) в первый день торгов.

Коротко о компании. Американский видеосервис для конференц-связи.

Причины ажиотажа.

  • Благоприятный контекст. Интерес к компаниям-«единорогам» со стороны инвесторов, активное освещение темы IPO в медиа.
  • Позиция крупного игрока. Yahoo Finance утверждает, что Zoom — один из лидеров на рынке видеоконференций наряду с Cisco и Microsoft. Если компания продолжит стабильно увеличивать выручку, то она сможет занять первую позицию среди конкурентов.
  • Прибыльность компании. Как пишет Business Insider, компания приносит прибыль, это отличает её в позитивном ключе от других кандидатов на IPO. В этом году Zoom сообщила о прибыли в $7,5 млн после убыточного 2018 года.

Bloomberg назвал это событие «дерби единорогов». Краткая история IPO. Zoom вышла на биржу в один день с Pinterest — 18 апреля 2019 года. На второй день IPO стартовая стоимость акций видеосервиса упала на 7%, но на третий день — стабилизировалась и составила $66,87.

Сейчас рыночная капитализация стартапа — $16,9 млрд, согласно данным Yahoo Finance. Текущее положение дел. По первоначальным оценкам Bloomberg, стоимость компании после проведения IPO могла составить больше чем $9 млрд. Стоимость акций колеблется от $64 до $66.

Грядущие IPO 2019 года

Ожидаемая стоимость акций: от $44 до $50 (по данным Bloomberg).

Ожидаемая выручка от IPO: от $8 до $10 млрд (по данным Bloomberg).

Ожидаемая оценка компании: от $80 до $90 млрд (по данным Bloomberg).

Коротко о компании. Американский сервис такси, ставший международным.

Business Insider прогнозировал начало торгов ещё две недели назад, но точная дата до сих пор остаётся неизвестной. Прогнозы. После первичного публичного размещения акций Lyft грядущее IPO её главного конкурента — одна из самых обсуждаемых тем в бизнес-СМИ.

В деятельность компании также входят и доставка еды, и разработка автомобилей с автоматическим управлением, и концепция летающих такси. Uber, вероятнее всего, будет привлекательна для инвесторов не только из-за широкой географии своей деятельности (например, Lyft фокусируется только на Северной Америке), но и из-за её масштабов, пишет Business Insider. В последнем приватном инвестиционном раунде оценка компании составила около $76 млрд, по данным Yahoo Finance.

Например, сейчас компания сталкивается с конкуренцией как на рынке райдшеринга, так и на рынке онлайн-доставки. По оценкам Forbes, на стоимость акций Uber после IPO может повлиять значительное количество факторов. Наличие крупных соперников усиливает внимание компании к удержанию пользователей и замедляет рост бизнеса.

Ожидаемая стоимость акций: неизвестна (по данным Bloomberg, в последнем приватном раунде варьировалась от $24 до $27).

Ожидаемая выручка от IPO: неизвестна.

Ожидаемая оценка компании: до $20 млрд (по данным Recode).

Коротко о компании. Американский корпоративный мессенджер.

Прогнозы. По данным Yahoo Finance, в последнем инвестиционном раунде оценка мессенджера составила $7,1 млрд.

Как пишет Recode, корпоративный мессенджер не так широко известен, в отличие от стримингового сервиса, поэтому такая форма проведения IPO может быть рискованной. Компания планирует пойти по стопам Spotify и также провести прямой листинг акций. По последним подсчётам компании на январь 2019 года, у неё больше 10 млн активных пользователей.

Крупнейшие мировые IPO за последние десять лет

Стартовая стоимость акций в первый день торгов: $13 (по данным Nikkei).

Сколько компания заработала на IPO: $23,5 млрд (по данным TechCrunch).

Коротко о компании. Крупнейшая японская телекоммуникационная компания.

Год проведения IPO: 2018.

Причины ажиотажа.

  • Позиция крупного игрока. По данным CNBC, SoftBank входит в тройку лидеров на телекоммуникационном рынке Японии вместе с NTT Docomo и KDDI.
  • Таргетированная маркетинговая кампания. Как пишет Reuters, брокеры рекламировали акции SoftBank на телевидении. Этот кейс — первая телевизионная кампания для IPO частной фирмы. По данным Bloomberg, именно по этой причине 90% акций компании купили физические лица.

Стартовая стоимость акций составила $13, но уже к концу дня она упала на 14,5%. Краткая история IPO. Акции компании появились на бирже 19 декабря 2018 года. Рыночная капитализация компании после IPO, по данным Nikkei, оказалась на уровне $6 трлн японских йен, или $53,7 млрд.

Он превышает операционную прибыль компании практически в шесть раз. При этом, как пишет TechCrunch, долг компании у SoftBank Group на конец сентября 2018 года составил около $160 млрд.

SoftBank также заявила о замене оборудования от Huawei Technologies на продукцию Ericsson и Nokia из-за возникших проблем с безопасностью. В декабре 2018 года, перед IPO, телекоммуникационная сеть компании работала с перебоями.

Рыночная капитализация бизнеса — 12,7 трлн японских йен, или $113 млрд. Текущее положение дел. Сейчас стоимость акций SoftBank, по данным Bloomberg, составляет 11 500 японских йен, или $103).

Стартовая стоимость акций в первый день торгов: $35 (по данным Yahoo Finance).

Сколько компания заработала на IPO: $23,1 млрд (по данным The Economic Times).

Год проведения IPO: 2010.

Коротко о компании. Крупнейшая американская автомобильная корпорация.

Причины ажиотажа.

  • Позиция крупного игрока на рынке. По данным Automotive News за 2010–2014 годы, GM находится в тройке мировых лидеров по продаже автомобилей вместе с Toyota и Volkswagen.
  • Благоприятный контекст. Как сообщается в отчёте для Конгресса США сайта Every CRS Report, высокий уровень розничных продаж автомобилей в стране стал одним из факторов, подогревающим интерес к IPO компании.

Стартовая цена акций составила $35, в течение первого месяца она колебалась в пределах $33. Краткая история IPO. Компания вышла на биржу 18 ноября 2010 года. Для сравнения, в то же самое время конкурирующая компания Ford Motor стоила $58 млрд после того, как её акции выросли на 67%. По данным CNN, приблизительная оценка стоимости GM на начало IPO составила около $49,5 млрд.

Текущее положение дел. Сейчас рыночная капитализация компании составляет $56,3 млрд, а стоимость акций — около $38–40.

Стартовая стоимость акций в первый день торгов: $92,70 (по данным Yahoo Finance).

Сколько компания заработала на IPO: $21,8 млрд (по данным Reuters), $25 млрд (по данным Forbes).

Коротко о компании. Китайский интернет-гигант в области онлайн-торговли.

Год проведения IPO: 2014.

Причины ажиотажа.

  • Позиция крупного игрока. На момент проведения IPO Alibaba контролировала 80% рынка онлайн-покупок в Китае, пишет Reuters.
  • Прибыльность компании. По данным Business Today, Alibaba, в отличие своего американского конкурента Amazon, стабильно приносила большую прибыль. Чистая прибыль китайской компании за 2013 год составила $3,8 млрд, а прибыль Amazon — всего $274 млн.
  • Доверие инвесторов. По данным Crunchbase, ещё до проведения IPO компания получила более $2,7 млрд инвестиций. Суммарно Alibaba привлекла $8,9 млрд.

Стартовая цена бумаг составила $92,70 и в течение первого месяца торгов варьировалась от $86,27 до $117,27. Краткая история IPO. Продажа акций Alibaba на бирже началась 19 сентября 2014 года. На момент проведения IPO стоимость компании, по данным Reuters, оценивалась в $167,6 млрд.

Стартовая стоимость акций находится в диапазоне от $185 до $187. Текущее положение дел. На сегодня рыночная капитализация компании — почти $485 млрд, согласно Yahoo Finance.

Стартовая стоимость акций в первый день торгов: $414 (по данным Yahoo Finance).

Сколько компания заработала на IPO: в июле — $19,3 млрд (по данным Reuters), $22,1 млрд (после доразмещения акций в августе 2010 года, по данным Financial Times).

Коротко о компании. Крупнейший китайский банк.

Год проведения IPO: 2010.

Причины ажиотажа.

  • Позиция крупного игрока на рынке. К моменту проведения IPO ABC оказался последним банком из «большой четвёрки», который ещё не вышел на биржу. До него первичное размещение акций провели Торгово-промышленный банк Китая, Банк Китая и Китайский строительный банк.
  • Прибыльность компании. По данным China Daily, в августе 2018 года ABC зафиксировал рост чистой прибыли на 6,63% по сравнению с аналогичным периодом в 2017 году. Как пишет Forbes, доход компании по итогам года составил $27,8 млрд.
  • Государственная поддержка. Как пишет Fortune, 60% акций ABC принадлежит правительству Китая. Этот факт даёт члену «большой четвёрки» гарантию стабильности и помогает продавать инвестиционные и кредитные продукты.

Стартовая стоимость акций составила 3250 гонконгских долларов, или $414 по текущему курсу валют. Краткая история IPO. Компания вышла на гонконгскую биржу 16 июля 2010 года. Уже на пятый день ценные бумаги начали дорожать в цене, через месяц они стоили 3360 гонконгских долларов, или $428.

Как пишет The New York Times, после IPO стоимость компании выросла до $128 млрд — больше, чем у Citigroup и Goldman Sachs.

Стартовая стоимость акций составляет около 3600 гонконгских долларов, или $458,9. Текущее положение дел. По данным Yahoo Finance, сейчас рыночная капитализация банка — 1,32 трлн гонконгских долларов, или $168 млрд.

Стартовая стоимость акций в первый день торгов: $42,05 (по данным Yahoo Finance).

Сколько компания заработала на IPO: $16,08 млрд (по данным Forbes).

Коротко о компании. Крупнейшая социальная сеть в мире.

Год проведения IPO: 2013.

Причины ажиотажа.

  • Позиция крупного игрока на рынке. На 2010 год у компании было более 400 млн активных пользователей, из них — 70% за пределами США. Средний пользователь проводил в социальной сети около 55 минут в день.
  • Имидж компании. По словам исполнительного директора консалтинговой компании Equidity Моны Дефрави, многие люди покупают акции Facebook не ради инвестиций, а ради возможности «владеть частью истории».
  • Высокие ожидания инвесторов. Компания пообещала развить эффективные рекламные инструменты и создать новые источники дохода через свою платформу. По мнению Джея Риттера, профессора Университета Флориды, Facebook должна действительно демонстрировать результаты, чтобы избежать снижения цены акций из-за завышенных ожиданий.

Стартовая цена акций составила $42,05, а через месяц — $29,96. Краткая история IPO. Facebook вышла на биржу 18 мая 2012 года. Как пишет Financial Times, на момент IPO компанию оценили в $104 млрд. К концу августа 2013 года стоимость ценных бумаг социальной сети вернулась к первоначальной отметке в первый день публичного размещения и начала стремительно расти.

Стоимость акций колеблется от $175 до $196. Текущее положение дел. Сейчас рыночная капитализация социальной сети — $546,8 млрд. Таким образом, акции компании в течение последних семи лет выросли в цене приблизительно на 78,5%.

Стартовая стоимость акций в первый день торгов: $165,90 (по данным Yahoo Finance).

Сколько компания заработала на IPO: $9,2 млрд (по данным Crunchbase).

Коротко о компании. Шведский стриминговый музыкальный сервис.

Год проведения IPO: 2018.

Причины ажиотажа.

  • Позиционирование. Представители Spotify заявили о том, что привлечение капитала от IPO — не основная цель для компании, и провели прямой листинг акций. Это означает, что компания зарегистрировала свои акции для свободной торговли на бирже, не получая от их продажи дополнительные средства.

Таким образом, то, что мы выходим на новый этап, никак не меняет того, кто мы или как работаем. Spotify не привлекает капитал, наши акционеры и сотрудники могут покупать и продавать наши акции в течение многих лет.

Даниэль Эк

генеральный директор Spotify

  • Новый подход к бизнесу. Reuters называет Spotify символом будущей экономики музыкальной индустрии.
  • Амбициозные прогнозы компании. Как пишет Recode, компания заявила о том, что количество подписчиков вырастет на 36% до конца 2018 года — до 96 млн, а выручка увеличится на 30% — до $6,6 млрд. Согласно годовому отчёту Spotify за 2018 год, компания действительно привлекла 96 млн подписчиков, а вот её выручка составила $5,259 млрд.

Стартовая стоимость ценных бумаг в первые недели колебалась от $150 до $160, а через месяц после начала торгов составила $156,6 — почти на 6% ниже первоначальной цены. Краткая история IPO. Первичное публичное размещение акций Spotify началось 30 апреля 2018 года. По данным Reuters, падение акций могло быть связано с неуверенностью инвесторов в бизнес-модели компании.

При этом, как пишет The Verge, оценка компании составила $29,5 млрд — на $6 млрд больше предварительных прогнозов CNBC.

Стоимость акций варьируется от $130 до $140. Текущее положение дел. Сейчас рыночная капитализация компании — $24,9 млрд, по данным Yahoo Finance.

Показать больше

Похожие публикации

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Кнопка «Наверх»