Хабрахабр

Как защитить активы на бирже: 6 стратегий защиты инвестиций

Изображение: Unsplash

Одно из главных правил знаменитого инвестора Уоррена Баффета звучит так – никогда не теряйте деньги. Ключ к долгосрочному успеху при биржевых инвестициях в сохранении каптиала.

Полностью исключить риск при инвестициях невозможно, но существует несколько стратегий, которые помогают его снизить. Это не означает, что нужно распродавать все портфолио сразу же, как цена входящих в него акций начинает падать, но необходимо тщательно следить за ним и проводить балансировку активов.

Мы подготовили его адаптированную версию. Редакция портала Investopedia опубликовала материал с описанием шести популярных стратегий защиты активов при торговле на бирже.

1. Диверсификация

Краеугольный камень современной теории портфолио (Modern Portfolio Theory, MPT). Согласно ей, во времена падений рынка хорошо диверсифицированное портфолио будет показывать лучшие результаты по сравнению с включающими малый набор активов.

Это позволяет снизить несистематический риск, который возникает при вложениях в конкретную компанию – в отличие от систематического, возникающего при вложениях в конкретные рынки в целом. Диверсификация заключается в создании портфолио, включающих широкий спектр различных финансовых инструментов и активов разных классов.

2. Инвестиции в некоррелируемые активы

Некоторые финансовые эксперты уверены, что портфолио из 12, 18 или даже 30 акций могут свести несистематический риск почти к минимуму.

В таком случае инвестор сможет получить менее подверженный волатильности портфель активов и снизить систематический риск. При этом систематический риск в любом случае присутствует всегда, а реально снизить его можно благодаря вложениям в некоррелируемые классы активом – например, в бонды, валюты, корзины акций.

Поэтому, в случае условных проблем на рынке валют, на рынке акций может продолжаться устойчивый рост и наоборот. Главная мысль здесь в том, что не связанные между собой группы активов по разному реагируют на рыночные события. Когда один актив падает в цене, другой продолжает расти.

Доходы как и убытки становятся более сбалансированными. Важно понимать, что эта стратегия не только снижает вероятные потери, но и ограничивает возможную прибыль. В таком случае эффективность стратегии будет снижаться. Помимо этого, существует теория, которая гласит, что активы, которые были некоррелируемыми ранее, в будущем могут повторять движения друг друга.

3. Опционные стратегии

В период между 1926 и 2009 года индекс S&P 500 падал на протяжение 24 из 84 лет (25% времени). Обычно инвесторы стремятся защитить заработок, вовремя его фиксируя. Однако часто бывает и так, что продавать актив, который уже принес деньги может быть неверным решением, потому что затем рост продолжается. В такой ситуации для защиты прибыли используют несколько разных методов.

В отличие короткой продажи акций, опцион дает инвестору возможность продать актив по определенной цене в будущем. Один из них заключается в покупке опционов пут – они представляют собой ставку на то, что базовый актив будет падать в цене.

Инвестор уверен в светлом будущем компании, но понимает, что ее ценные бумаги росли слишком быстро, а значит есть вероятность снижения цены в ближайшем будущем. Например, предположим, что у инвестора есть 100 акций компании A, которые всего за год выросли в цене на 80% и торгуются на уровне $100 за акцию.

Цена такого опциона составит $600 — по шесть долларов на акцию. Для защиты заработка, он может купить пут-опцион на акции компании А с датой экспирации через полгода, с ценой страйк в $105. Если к этому моменту цена акций снизится до $90, цена опциона значительно вырастет. В итоге у инвестора будет право продать 100 акций компании А по цене $105 через полгода. Его продажа поможет компенсировать потери из-за снижения котировок акций.

4. Стоп-лосс

Самый простой способ фиксации прибыли и снижения рисков финансовых потерь. С помощью торгового терминала инвестор может выставить приказ типа стоп-лосс. Его суть в установлении уровня цены актива, по достижении которого происходит продажа.

Вы можете продать все акции сразу и зафиксировать прибыль, но вдруг они вырастут в цене еще? К примеру, вы купили акций «Сбербанка» по 232 рубля, а затем они выросли до 240 рублей. Если цена акции продолжит расти, вы сможете «подтянуть» защитный приказ к новому уровню. В таком случае есть смысл установить приказ стоп-лосс на уровне 239/240 рублей. Если же случится снижение стоимости ценных бумаг, то вы не потеряете ничего из заработанных денег.

Стоп-лоссы и скользящие стоп-приказы доступны пользователям терминала SmartX. Существуют также так называемые скользящие стоп-приказы, которые автоматически переставляются при росте цены акций по заранее заданным параметрам.

5. Дивиденды

Инвестиции в компании, которые выплачивают дивиденды – это еще один способ защиты от возможных убытков. Исторически, дивиденды считались одним из важнейших элементов общего дохода от вложений в ценные бумаги. В некоторых случаях это вообще был единственный доход.

Более высокая скорость роста также приводит к повышению цены акций компании – в итоге инвесторы оказываются в плюсе дважды. Существуют исследования, доказывающие, что компании, которые выплачивают дивиденды обычно наращивают прибыль быстрее конкурентов, которые не платят инвесторам. По ссылке представлен календарь выплат дивидендов российскими компаниями.

6. Использование структурных продуктов

Инвесторы, которые серьезно обеспокоены защитой своих активов, используют так называемые структурные продукты. Их суть заключается в возможности выбора параметров приемлемого риска. В итоге можно полностью исключить риск финансовых потерь. Это снижает возможную прибыль, но дает гарантированную защиту – в случае неблагоприятной динамики базового актива компания вернет себе абсолютно всю инвестируемую сумму.

Если инвестор выберет коэффициент участия в 80%, а цена базового актива изменилась в нужную ему сторону на 10%, то доход составит 8%. Доходность структурного продукта зависит от коэффициента участия и изменения стоимости базового актива (акции, индекса и т.п.). То есть при вложениях напрямую в базовый актив можно было бы заработать чуть больше, но с гораздо более высоким риском.

Полезные ссылки по теме:

Теги
Показать больше

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Кнопка «Наверх»
Закрыть