Hi-Tech

Госдума одобрила законопроект о правилах краудинвестинга в России: на кого он распространяется и как будет работать

Документ вносит годовые лимиты как для инвесторов (600 тысяч рублей), так и для тех, кто хочет привлечь деньги (1 млрд рублей).

В закладки

За принятие проголосовали 401 депутат, трансляция заседания велась на сайте Госдумы. Госдума приняла во втором чтении законопроект, определяющий правила вложения и привлечения инвестиций через краудинвестинг в России.

Invest, прошёл первое чтение ещё весной 2018 года. Законопроект, который затрагивает такие площадки, как «Поток» и Ozon. В новой версии документа появились ограничения по годовому объёму инвестиций как для инвесторов (600 тысяч рублей), так и для заёмщиков (1 млрд рублей).

На кого распространяется законопроект

Требования законопроекта затрагивают площадки для краудинвестинга в форме предоставления займов физлицами юрлицам (p2b), покупки акций и облигаций или покупки прав требования по некоторым видам коммерческих контрактов, объясняет партнёр юридической фирмы O2 Consulting Дарья Носова.

Invest и принадлежащий «Альфа-банку» сервис «Поток». К таким площадкам относятся, например, Penenza.ru, Ozon. В начале 2019 года запуск платформы для кредитования малого бизнеса физлицами анонсировал «Сбербанк».

На платформы краудфандинга, такие как Boomstarter и Planeta.ru, требования законопроекта не распространяются, потому что они предлагают механизм финансирования, не связанный с инвестированием, объяснили представители этих компаний.

Ни один из указанных в законопроекте способов инвестирования на нашей платформе не используется. В законопроекте речь идёт об инвестировании и перечислены способы, которые предусмотрены законопроектом.

В нашем случае речь идёт о нефинансовых вознаграждениях, это предзаказ и спонсорство. Инвестирование — это всё-таки вложения ради получения прибыли.

Алексей Чесноков

замгендиректора Planeta.ru по правовым вопросам

Законопроект оперирует определениями, которые не относятся к деятельности Boomstarter. В тексте законопроекта под инвестициями понимается получение прибыли «путём приобретения ценных бумаг или цифровых прав, либо путём предоставления займа». Механизм работы Boomstarter очень простой и прозрачный: давать возможность авторам (стартапам) продавать предзаказы на их будущий продукт.

Как в интернет-магазине, который продаёт товары со сроком поставки не на следующий день, а дольше. Фактически, Boomstarter это большая «витрина», где можно купить интересные и уникальные товары от стартапов-резидентов Российской Федерации.

пресс-служба Boomstarter

По оценке ЦБ, по итогам 2018 года объём рынка краудфандинга составил 15,2 млрд рублей. ЦБ считает краудфандингом как займы от физлиц юрлицам и между юрлицами, так и финансированием в обмен на нефинансовые награды, а также займы между физлицами. Из них 14,85 млрд рублей удалось привлечь малому и среднему бизнесу.

Платформы для краудинвестинга

Такую платформу может создать компания, размер собственного капитала которой составляет как минимум 5 млн рублей. Законопроект вводит понятие «инвестиционная платформа» — через неё бизнес может найти инвесторов и наоборот.

Регулятор создаст реестр операторов инвестиционных платформ (ОИП), он будет опубликован на сайте ЦБ. Контролировать работу площадок будет Банк России. Заниматься организацией краудинвестинга смогут только платформы, включенные в реестр.

Создание единого реестра p2b-платформ обеспечит прозрачность рынка и даст физическим лицам возможность легко определять, какие платформы зарегистрированы и лицензированы, а какие — нет.

Единый формат отчётности платформ позволит инвесторам релевантно их сравнивать и на основе этого делать выбор, куда инвестировать.

Никита Сайгутин

вице-президент по цифровым финансовым сервисам в Ozon

Но законопроект требует от операторов до заключения договора (в том числе в рекламе платформы) предупреждать инвесторов о высоких рисках, включая полную потерю вложенных денег. Операторы инвестиционных платформ не будут отвечать перед инвесторами по обязательствам компаний и предпринимателей, привлекающих инвестиции.

Но она ожидает появления на этом рынке банковских групп, которые видят свою цель в развитии как больших финтех-корпораций. Требования к капиталу оператора платформы не выглядят как заградительный барьер для среднего бизнеса, который захочет запустить инвестплощадку, указывает Носова. Средним и маленьким игрокам будет сложно конкурировать с ними, считает партнёр O2 Consulting.

На ОИП также распространяется закон о противодействии легализации преступных доходов и обязанность передавать в бюро кредитных историй информацию о выданных займах.

По его словам, компания должна будет создать подразделение по внутреннему контролю и проводить идентификацию лиц, пользующихся площадкой. Изменения, связанные с идентификацией пользователей по 115-ФЗ и квалификацией инвесторов, потребуют дополнительных затрат, говорит гендиректор платформы «Поток» Никита Абраменко.

Кто сможет инвестировать

Россияне без статуса квалифицированного инвестора смогут инвестировать через краудинвестинг не больше 600 тысяч рублей в год. Инвестировать через такие платформы смогут любые российские граждане и юрлица.

Однако займы на площадке краткосрочные и вкладывать-возвращать одну сумму инвестор может до 24 раз в год. На Penenza.ru один инвестор вкладывает в проект в среднем 10-15 тысяч рублей, говорит заместитель главы компании Иван Васильев. Крупные инвесторы могут исчерпать лимит быстрее чем за год, указывает Васильев.

Важный вопрос, требующий обсуждения, — как платформы будут обмениваться между собой данными и отслеживать сумму вложений по каждому неквалифицированному инвестору, указывает вице-президент по цифровым финансовым сервисам в Ozon Никита Сайгутин.

Ограничение не распространяется на индивидуальных предпринимателей, квалифицированных инвесторов и тех, кто приобретает утилитарные цифровые права по договорам инвестирования, заключённым с публичным акционерным обществом.

Законопроект предлагает три способа инвестировать через краудинвестинг:

  • Предоставление займов.
  • Приобретение ценных бумаг (за исключением ценных бумаг кредитных и некредитных финансовых организаций, а также структурных облигаций и предназначенных для квалифицированных инвесторов ценных бумаг).
  • Приобретение утилитарных цифровых прав (УЦП).

К УЦП относятся права требовать:

  • Передачи вещей.
  • Передачи исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности и использования таких результатов.
  • Выполнения работ и оказания услуг.

Для идентификации операторы инвестиционных платформ могут использовать государственную ЕСИА (используется на Госуслугах). Законопроект предполагает обязательную идентификацию инвесторов и клиентов, привлекающих инвестиции.

Кто сможет привлекать инвестиции

Они смогут привлекать не более 1 млрд рублей в год, ограничение не распространяется на публичные компании, привлекающие инвестиции через продажу УЦП. Привлекать инвестиции через краудлендинг смогут юрлица и индивидуальные предприниматели.

Законопроект предусматривает случаи, при которых они не смогут привлечь инвестиции через краудинвестинг:

  • Если акционеры или руководители компании либо предприниматель имеют непогашенную судимость за преступления в сфере экономики, против власти и интересов госслужбы.
  • Если юрлицо или ИП проходит процедуру банкротства.
  • Если юрлицо или ИП включены в список организаций и физлиц, подозреваемых в причастности к экстремистской деятельности или терроризму, а также к распространению оружия массового уничтожения.

Как законопроект описывает процесс инвестирования

  • Договоры об инвестициях будут заключаться в электронной форме. Все переводы будут проходить только в безналичном виде.
  • Проект, который хочет привлечь инвестиции, должен содержать общее описание, полные условия финансирования, срок сбора, а также минимальный и максимальный объём необходимых средств.
  • Инвесторы не переводят деньги проектам напрямую. Сначала они перечисляют деньги на номинальный счёт инвестиционной платформы в банке. Только после того, как проект соберёт минимальную сумму, будет заключён контракт и оператор переведёт деньги на его счёт (в срок до трёх рабочих дней).
  • Возврат инвестиций происходит похожим образом: клиент переводит деньги на номинальный счёт инвестиционной платформы, откуда инвестор может вывести их на свой счёт.
  • Если проект не сумеет собрать минимальную сумму в указанный срок, сделка не состоится.
  • Инвестор может отказаться финансировать проект в течение пяти дней после согласия поддержать проект, но до заключения контракта. Для этого он должен подать заявление оператору инвестиционной платформы.
  • Операторы платформ должны хранить все заключенные контракты в течение пяти лет после прекращения договора и предоставлять по требованию участников сделки.

У «Потока», по его словам, номинальные счета открыты давно. Среди банков нет большой практики открытия номинальных счетов, отмечает Абраменко. За обслуживание номинальных счетов банки берут комиссию с каждого перевода клиенту, привлекающему инвестиции, указывает Иванов из Penenza.ru.

Когда закон вступит в силу

После этого запускать платформы смогут только организации, внесённые ЦБ в реестр операторов инвестиционных платформ. В случае окончательного принятия закон вступит в силу с 1 января 2020 года.

Для организаций, которые развивали краудинвестинг до вступления закона в силу, предусмотрен переходный период — они должны привести свою работу в соответствие новым требованиям до 1 июля 2020 года.

#новость #краудинвестинг #законы

Показать больше

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Кнопка «Наверх»
Закрыть