Главная » Хабрахабр » Dell перестанет быть частной компанией и впервые за 5 лет разместит акции на бирже

Dell перестанет быть частной компанией и впервые за 5 лет разместит акции на бирже

Этой зимой в нашем блоге мы рассказывали, что компания Dell рассматривает вариант обратного поглощения с VMware в качестве способа погасить часть своего многомиллиардного долга и разместить акции на бирже без проведения IPO.

Однако компании заключили другое соглашение, связанное с реорганизацией стока акций, благодаря которому Dell все же выходит на биржу. Эта сделка так и не состоялась, встретив сопротивление со стороны акционеров и инвесторов VMware.

Далее — о подробностях сделки и ее потенциальных последствиях.


/ фото Josh Hallett СС

Немного предыстории

Dell считается одной из самых крупных в мире частных компаний, которые предлагают железо и софт: по данным CRN на июнь 2018, Dell имеет большую долю на рынке серверных технологий, опережая своего давнего «соперника» — HPE.

Компания хотела занять нишу в сегменте облачных технологий, потому в 2015 году решила приобрести корпорацию EMC (которая владела VMware). Однако на Dell «висит» долг в размере 52 млрд долларов. С тех пор руководство компании всеми силами пытается избавиться от этого долга. Однако для этого ИТ-гиганту пришлось одолжить крупную сумму.

Так компания смогла бы привлечь сторонние инвестиции и частично погасить долг. В качестве одного из вариантов решения проблемы, в Dell рассматривали выход на IPO. Как отмечает финансовый журналист из Bloomberg Мэтт Левин (Matt Levine), в этом случае слишком много денег уходит на бюрократию, а сами компании вынуждены предлагать щедрые скидки, чтобы убедить инвесторов купить акции. Однако для мультимиллионных компаний IPO не лучший вариант.

Сделка позволяла Dell избежать повторного выхода на IPO (свое первое IPO компания завершила в 1988 году, а в 2013 году Майкл Делл выкупил контрольный пакет акций компании с биржи, и она вновь стала частной). Второй вариант — обратное поглощение с VMware, о котором мы писали в начале года. Как отметил аналитик Илья Кундозеров, в этом случае VMware могли продать часть своих акций и поспособствовать погашению многомиллиардного долга Dell.

Никто в компании не хотел «сливаться» с ИТ-гигантом, который развивается медленнее, чем VMware. Однако этот план встретил сопротивление со стороны акционеров, сотрудников и инвесторов VMware. Поэтому Dell пришлось пойти иным путем и заключить другую сделку, которая позволила выплатить часть долга и разместить акции на бирже.

Подробности новой сделки

Компания планирует купить свои целевые (отслеживающие) акции у VMware. По условиям сделки держатели акций получат от VMware дивиденды в размере 11 млрд долларов (каждая акция «уйдет» по 109 долларов). Затем Dell выпустит новые акции, чтобы покрыть разницу в капитализации между Dell и VMware.

Девять миллиардов из этой суммы отправятся «в руки» Dell. Размер сделки оценивается почти в 22 млрд долларов. Они помогут хотя бы частично закрыть долг.

В CNBC предположили, что в дальше Dell будет работать над тем, чтобы в будущем выкупить VMware полностью (сейчас Dell принадлежат почти 83%) и провести слияние. По итогам сделки акции Dell зарегистрируют на фондовой бирже Нью-Йорка. Хотя Майкл Делл и говорил, что хочет видеть VMware независимой компанией.


/ фото Wikimedia CC

Как такое объединение отразится на клиентах компаний

Bloomberg сообщает, что это будет выгодно для клиентов обеих организаций. Пользователи получат возможность приобретать совместные продукты по сниженной цене: софт от VMware будут интегрировать с железом Dell (сейчас обе компании просто продают продукты друг друга).

Поэтому клиенты компании, скорее всего, смогут получить комплексные ИТ-решения. В TechCrunch также отмечают, что объединение двух ИТ-гигантов подстегнет переход Dell от продажи ПК и серверов к реализации облачных решений, корпоративных платформ и приложений.

Потому выберут ли ИТ-гиганты этот путь, пока неизвестно. Отметим, что слияние двух компаний пока остается лишь одним из предполагаемых сценариев развития дальнейших событий.

P.S. О чем мы пишем в Первом блоге о корпоративном IaaS:
P.P.S. Пара статей по теме из нашего блога на Хабре:


Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показан
Обязательные для заполнения поля помечены *

*

x

Ещё Hi-Tech Интересное!

[Перевод] Чтение с карандашом в руках

Интеллектуал – это просто человек, у которого во время чтения книги в руках есть карандаш.— Джордж Стайнер Фотограф Билл Хейс написал интересный рассказ о любви Оливера Сакса к словам, и постит в Твиттере фотографии книг, где Сакс делал пометки: Наверно, ...

[Перевод] Китайская панель биомаркеров старения

Молекулярные и фенотипические биомаркеры старения. Введение. Для чего нужны биомаркеры старения? И этот процесс напрямую связан с молекулярными изменениями. Старение представляет из себя зависящий от времени физиологический функциональный спад, который поражает большинство живых организмов. С одной стороны, выявление биомаркеров старения ...